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Also erstens: dass denen die Software geklaut wurde, das kann sein. Warum auch nicht. Und dass Software im Mikrosekundenbereich reagiert — geschenkt. Dass das geht, kann sich jeder selbst angucken, der sich eine Firewall installiert. Die Regeln davon werden auch im Mikrosekundenbereich abgearbeitet.
Nun gibt es plötzlich Verschwörungstheorien, dass Goldmans Software so schnell sei, dass sie vor dem Ausführen des Trades mitkriegt, dass der Trade stattfinden wird, und dann von dem Vorwissen profitieren kann. Das ist mit sehr großer Wahrscheinlichkeit Blödsinn. Ich habe auch mal eine Software für ein NYSE-Interface gehackt und kenne daher das Protokoll. Die Daten kommen nach Ausführung eines Handels und beinhalten den nach Ausführung angepassten Kurs.
Aber selbst wenn das nicht so wäre. Der Kern des Gerüchtes ist ja, dass Goldman a) vor dem Trade davon weiß und b) ihre Software so schnell ist, dass sie noch vor Ausführung der anderen Transaktion eine eigene Transaktion reinschieben kann, um davon zu profitieren. Überlegt euch mal, was das in der Praxis heißt. Die neue Transaktion ist ja auch eine Transaktion, die müsste dann auch Goldman gemeldet werden, bevor sie ausgeführt wird. Und auch bei dieser Transaktion hätte Goldman dann nochmal Gelegenheit, eine Transaktion zwischen zu schieben. Ihr seht sicher, dass das rekursiv ist. Goldman könnte also den Aktienmarkt komplett zum Erliegen bringen, indem sie rekursiv Transaktionen zwischen schieben. Offensichtlich funktioniert das nicht so in der Realität.
Goldman Sachs faselt jetzt was davon, dass mit dieser Software eine Marktdestabilisierung möglich wäre in den falschen Händen. Das ist auch kein Beleg dafür, dass obiges Szenario geht, im Gegenteil würde ich das an ihrer Stelle genau so machen, damit das DHS das mit dem Terroristen-Label versieht und mit Priorität behandelt.
Eine andere Sache ist aber erwähnenswert, mal unabhängig von dieser ominösen Software. Natürlich kann Goldman Sachs trotzdem den Markt manipulieren. Das Google-Stichwort dafür ist Market Maker.