Fragen? Antworten! Siehe auch: Alternativlos
Nehmen wir mal an, ihr seid ein Hedgefonds und ihr haut eine große Order raus. Sagen wir mal: Ihr kauft 100000 Adidas-Aktien. So ein Kauf erhöht ja die Nachfrage und mehr Nachfrage heißt, dass der Preis hochgeht.
Wenn jetzt also der Broker, über den euer Hedgefonds die Order eintütet, die Order sieht, dann kann er daraus Profit schlagen, indem er vor dem Umsetzen der Kauforder selber Adidas-Aktien billig kauft, dann eure Großtransaktion macht, und dann die Adidas-Aktien wieder verkauft.
Das ist natürlich illegaler Insiderhandel. Und es gibt Behörden, die sowas aufdecken und bestrafen sollen. Wegen dieser Art von krimineller Machenschaft sind Finanzmärkte reguliert.
Ihr ahnt wahrscheinlich schon, wo es jetzt hingeht.
Bei Cryptowährungen gibt es keinen Regulator. Kann man da auch Front Running machen? Na klar kann man! Bitcoin ist nicht so stark anfällig, aber Ethereum mit seinen Smart Contracts ist wie dafür geschaffen, das zu ermöglichen!
Das ganze kann man auch verallgemeinern und über das Konzept von "Miner Extractable Value" nachdenken, d.h. Wert, den ein Miner durch Manipulation des frischen Blocks extrahieren kann.
Oh und wenn man so ein Modell hat, kann man mal die Transaktionen durchgucken, ob man Hinweise darauf findet. Ihr werdet nicht ahnen, was man dann findet!
Lest selbst.
Hey, dieser ganze Cryptowährungskram, das sieht doch wie ein super-solides Investment aus! Da will man doch sein Geld anlegen!1!!