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Ja die haben sich halt verzockt, denkt man sich vielleicht. Aber nein, das war es nicht. Das Problem ist gar nicht mal so uninteressant.
Banken und Versicherungen dürfen ja mit den Einlagen ihrer Kunden "arbeiten". Aber es gibt strikte Vorgaben des Regulators, wieviel Risiko sie dabei eingehen dürfen.
Einige etwas riskantere Anlageformen sind erlaubt, aber die Hälfte der Anlagen muss in "unriskanten" Anlagen sein, und das heißt normalerweise: Staatsanleihen. Und zwar nicht von Argentinien sondern von den USA, oder bei uns von Deutschland.
So, und jetzt hatten wir eine Weile eine Nullzinsphase. Staatsanleihen aus der Zeit werfen keine Rendite ab. Du weißt nur, dass du den Nennwert zurückkriegst, der Realwert ist dank Inflation gesunken. Ihr könnt euch ja denken, dass das nicht sonderlich populär unter Anlegern ist, außer halt unter solchen, die regulatorisch gezwungen sind, in Anleihen anzulegen.
Aber die Nullzinszeit ist jetzt vorbei. Jetzt gibt es wieder Staatsanleihen, die Rendite abwerfen. Die wird zwar von der Inflation aufgefressen, aber immerhin verliert man jetzt einen kleineren Teil des Werts.
Soweit, so klar. Aber denkt mal weiter. Wenn es jetzt Anleihen mit Rendite gibt, dann will natürlich keiner mehr die Anleihen ohne Rendite haben. Die binden bloß sinnlos Kapital. Entsprechend bricht der Preis von denen gerade weg, und das betrifft einmal alle Banken und Versicherungen, nicht nur die Silicon Valley Bank.
Naja, spielt doch keine Rolle, man kriegt ja wenigstens den Nennwert seines Geldes zurück, denkt ihr euch jetzt. Stimmt, aber was passiert, wenn Kunden Geld abheben? Bei der Silicon Valley Bank sind die Kunden lauter Startups aus der Gegend, denen es gerade generell nicht so gut geht. Die Bank muss dann Assets verkaufen, aber die sind gerade weniger wert. Da entstehen dann Lücken, die man irgendwie füllen muss.
Bei der Silicon Valley Bank haben sie versucht, das durch das Emittieren neuer Aktien für ihre Bank zu füllen, aber wenn du Aktien emittierst, während der Aktienkurs im freien Fall ist, dann heizt das das Problem noch an. Am Ende musste der Handel mit der Aktie der Bank ausgesetzt werden und dann schritt der Regulator ein.
Genau dasselbe kann auch allen anderen Banken passieren, wenn die Kunden Geld abzuheben versuchen. Primärquelle ist Paywall-Wall-Street-Journal aber hier zitiert das jemand und erklärt es.