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The latest data from the Bank for International Settlements shows that Western European banks hold almost all the exposure to the emerging market bubble, now busting with spectacular effect.They account for three-quarters of the total $4.7 trillion £2.96 trillion) in cross-border bank loans to Eastern Europe, Latin America and emerging Asia extended during the global credit boom – a sum that vastly exceeds the scale of both the US sub-prime and Alt-A debacles.
Dann haben sie da den Währungs-Experten von Morgan Stanlay, der sich laut freut, dass diesmal die Europäer das Epizentrum haben, nicht die Amis. Und mit dem Hinweis, dass Österreich schon Auslöser der großen Depression war, als dort 1931 die Credit-Anstalt zusammenbrach:Austria’s bank exposure to emerging markets is equal to 85pc of GDP – with a heavy concentration in Hungary, Ukraine, and Serbia – all now queuing up (with Belarus) for rescue packages from the International Monetary Fund.
Au weia, das klingt ja nicht gut. Auch deshalb, weil Österreich über Jahre der Geheimtipp der Deutschen Steuerhinterzieher war (noch ist?), weil deren Bankgesetze relativ strikt waren. D.h. die Kohle, die die da investiert haben, ist die Kohle unserer Steuerhinterzieher. Das würde dann tatsächlich mal die Reichen treffen, nicht nur die Armen. :-)Oh und wo wir gerade beim Risiko relativ zum Bruttoinlandsprodukt sind: die Schweiz ist zu 50% betroffen. Und Spanien hat fett in Südamerika investiert, wo gerade Argentinien und Brasilien im freien Fall sind.
Update: hier ist noch ein schöner Emerging-Markets-Doomsday-Artikel:
All 48 of the developed and emerging markets tracked by MSCI have declined in 2008, with 22 losing at least half their value. The 73 percent plunge by Russia's Micex Index is the steepest. Benchmark indexes for China, Greece, Ireland, Peru and Austria retreated more than 60 percent. The S&P 500 dropped 40 percent. Morocco and Jordan have done the best, falling 6.4 percent and 19.2 percent, respectively.
Also, ab jetzt in Marokko investieren! :-)