Fragen? Antworten! Siehe auch: Alternativlos
Aber hey, Commerzbank, solange es nicht die Deutsche Bank trifft!1!! Oh warte, bei denen sieht das auch nicht so gut aus:
The German bank, however, is thinly capitalized. Its total equity at the end of the third quarter was only 51.9 billion euros, implying a leverage ratio (total assets divided by equity) of almost 44. This is up from the second quarter, when leverage was about 36 (assets were 1.849 trillion euros and capital was 51.678 euros.)Warum hat da bisher noch keiner was gesagt? Weil die in so ultra-sicheren Anlagen investiert haben! Wie z.B. EU-Staatsanleihen!1!!
RBS said today it may post a loss of as much as 28 billion pounds this year, surpassing Vodafone Group Plc’s 22 billion- pound net loss in 2006.Vodafones Rekord als größter anzunehmender Hazardeur wurde endlich überwunden!1!!
Und gleich danach kommt mit einem Hebel von 52,4 die WestLB. Bei einem Eigenkapital von ca 5 Milliarden Euro haben die über 90 Milliarden Euro an Posten, die sie selbst als Risikoposition bezeichnen. Wie kann denn sowas bitte passieren?! Mann Mann Mann. Die Größenordnung davon kann man überhaupt nur noch verstehen, wenn man es mit dem Bruttoinlandsprodukt der Bundesrepublik vergleicht:
Das nominale ausstehende Derivate-Portfolio der WestLB toppt alle anderen spekulativen Landesbanken. 105% des BIPs der Bundesrepublik Deutschland bzw. 2,542 Billionen Euro hält die WestLB an derivativen Finanzwetten, darunter ein Volumen an gefährlichen Kreditderivaten von 135,7 Mrd. Euro!Aber man kann denen gar nicht böse sein, denn sie haben aus ihrer Sicht genau das richtige gemacht. Wie die USA mit China. Wenn jemand mir 100 Euro schuldet, ist er der Doofe. Wenn jemand mir 100 Millionen Euro schuldet, bin ich der Doofe. Ab einer gewissen Größenordnung an Schulden können die für sich selbst nichts mehr schlimmer machen, wenn sie noch mehr Schulden aufnehmen. Also ist es spieletheoretisch für sie sinnvoll, mehr Schulden zu machen. Ist eh schon im Brunnen, das Kind, und solange es keiner merkt, kann man noch ein bisschen Spass haben damit.Sicher sind die Landesbanken nur ein Problem in der weltweiten Finanzkrise, dennoch kennzeichnen sie besonders das Versagen aller Kontrollinstanzen! Die 3 führenden Landesbanken Deutschlands halten ein Volumen von 5,9 Billionen Euro an ausstehenden Derivaten, das 4,98-fache ihrer Bilanzsumme bzw. 243,4% des deutschen BIPs.
Und dann gibt es noch Finanzprobleme bei … Gazprom. WTF? Gazprom?!? Die haben da offenbar angesichts ihres Gelddruckmaschine-Geschäftsmodells leichtherzig ihre Finanzen suboptimal gemanaged und haben jetzt Probleme, ihre Schulden zu refinanzieren. Und diese Meldung ist eine mittlere Katastrophe für Europa, denn wir holen ein Viertel unseres Erdgases von Gazprom, und wenn die kurzfristig Kohle brauchen, dann könnt ihr euch ja mal überlegen, wo sie die herholen, und wie sich das auf unsere Gaspreise auswirkt. Und wie das zeitlich wieder zum Winteranfang passt! Brilliant!
Und dann hat da noch Wachovia den größten Quartalsverlust einer Bank aller Zeiten gemacht: 24 Milliarden Dollar. (via)
ING is the Netherlands' largest listed bank, with 85m customers worldwide, and is one of the world's top 20 financial institutions. It operates under its own name in this country, and recently took control of 180,000 accounts from failed Icelandic banks Kaupthing Singer & Friedlander and Heritable Bank.Das scheint ja ein Muster zu werden gerade, dass die Banken Finanzspritzen brauchen, die kurz vorher andere umgekippte Banken übernommen haben.
Besonders lustig daran ist, wie sehr die wöchentlich erscheinende Weltwoche dabei verkackt hat mit dem Titelbild von diesem Donnerstag: "la crise n'existe pas", "Finanzkrise: Die Schweiz gewinnt" :-)
Naja, kann nicht immer klappen. (Danke, Max)
Wenn die Börsenkurse fallen,Also wenn ihr mich fragt, ist da die Kunst zu nahe an der Wirklichkeit. :-) (Danke, AmigoJack)
regt sich Kummer fast bei allen,
aber manche blühen auf:
Ihr Rezept heißt Leerverkauf.Keck verhökern diese Knaben
Dinge, die sie gar nicht haben,
treten selbst den Absturz los,
den sie brauchen - echt famos!Leichter noch bei solchen Taten
tun sie sich mit Derivaten:
Wenn Papier den Wert frisiert,
wird die Wirkung potenziert.Wenn in Folge Banken krachen,
haben Sparer nichts zu lachen,
und die Hypothek aufs Haus
heißt, Bewohner müssen raus.Trifft's hingegen große Banken,
kommt die ganze Welt ins Wanken -
auch die Spekulantenbrut
zittert jetzt um Hab und Gut!Soll man das System gefährden?
Da muss eingeschritten werden:
Der Gewinn, der bleibt privat,
die Verluste kauft der Staat.Dazu braucht der Staat Kredite,
und das bringt erneut Profite,
hat man doch in jenem Land
die Regierung in der Hand.Für die Zechen dieser Frechen
hat der Kleine Mann zu blechen
und - das ist das Feine ja -
nicht nur in Amerika!Und wenn Kurse wieder steigen,
fängt von vorne an der Reigen -
ist halt Umverteilung pur,
stets in eine Richtung nur.Aber sollten sich die Massen
das mal nimmer bieten lassen,
ist der Ausweg längst bedacht:
Dann wird bisschen Krieg gemacht.
Der japanische Finanzminister Soichi Nakagawa beteuerte umgehend nach der Bekanntgabe der Pleite, das Unternehmen unterscheide sich in seinem Geschäftsmodell von anderen Versicherern in Japan. Wirtschaftsminister Kaoru Yosano sagte: "Es ist das kleinste Unternehmen in unserem Versicherungssektor. Dies ist das Scheitern eines Unternehmens, das ein einmaliges Geschäftsmodell hatte.Der Rest des Marktes ist grundsolide! So glaubt uns doch!1!! (Danke, Mathias)
Die Royal Bank of Scotland überrascht nicht, aber die anderen sind interessant. Barclays hat gerade erst die Brokerspalte von Lehman Brothers übernommen. Ich hatte mich noch darüber lustig gemacht, dass die selber am Abgrund stehen. Aber da sieht man mal, wie solche staatlichen Rettungsaktionen nach hinten los gehen. Barclays hat offensichtlich darauf spekuliert, dass sie eh gerettet werden, und dann mit Geld, das sie nicht hatten, die Lehman-Trümmer gekauft. Und daher können solche Rettungsaktionen nicht funktionieren. Banker leben vom Spekulieren. Wenn man denen eine Rettungsleine hinwirft, dann versuchen die erst mal mit Spekulationen auf die Länge der Leine Profit zu machen.
Von Lloyds TSB hieß es bisher nicht, dass die pleite sind. Aber die haben kürzlich HBOS "retten" müssen. Zwei Möglichkeiten. Entweder die waren pleite und das lief analog zu Barclays, oder die haben einfach keinen Bock gehabt, HBOS retten zu müssen (das kam ja auch auf Brokern der Regierung zustande), und jetzt wollen die quasi ihr Kapital zurück haben. Und die Zeit dafür ist hervorragend, denn die Regierung steht mit dem Rücken zur Wand. Wenn die geschickt agieren, müssen sie vermutlich nicht mal wirklich Anteile an den Staat abgeben.
Tja, wie man in Finanzkreisen so schön sagt: there's blood in the streets. Die perfekte Gelegenheit für Käufe. :-)
Oh, übrigens, lustiges Detail am Rande: ein paar Tage nach der AIG-"Rettung" haben die erst mal für ne halbe Million Dollar eine fette Strandparty in Kalifornien geschmissen und die Regierung ist gerade ein bisschen ungehalten deshalb.
Details of the week-long getaway enraged legislators at a congressional hearing yesterday where AIG's former bosses were accused of spending taxpayers' money on pedicures, golf games and cocktails.Und der Lacher ist: beide Seiten haben Recht! Aus Sicht der AIG-Bosse war das gerade der größte Erfolg ihrer Karrieren, sie haben das Schiff in den Boden gerammt, aber die Pleite verhindert.
Mit bis zu 27 Mrd. Euro springt der Bund beim der Münchner Hypo Real Estate ein - fast ein Zehntel des Haushalts für 2009.Wenn ihr mich fragt, ist der passende Vergleich ein anderer: Hartz IV haben wir, weil das pro Jahr 10 Milliarden Euro spart. D.h. dieses Jahr hätten wir statt IKB und Hypo alleine vier Jahre ein nicht menschenverachtendes Sozialsystem finanzieren können. Die FTD vergleicht da eher mit Ministerien:
Schon das an dritter Stelle folgende Verteidigungsministerium (31,1 Mrd. Euro) ließe sich mit der für die HRE vorgesehene Garantiesumme nahezu komplett finanzieren. Die Mittel der übrigen Ressorts übersteigt die Summe sogar bei weitem. So kommen Außen- und Innenministerium, Justizministerium, Finanzministerium, Wirtschaftsministerium, das Ministerium für Landwirtschaft und Verbraucherschutz sowie das Umweltministerium zusammen auf einen Etat von rund 26,88 Mrd. Euro.Dieser Bailout der Hypo Real Estate kostet also so viel wie ein Jahr Verteidigungsministerium. Gut, dass die da nicht eins und eins zusammen gezählt haben und die Banksituation mit dem Militär geregelt haben. Dieser Junta traue ich inzwischen so gut wie alles zu.
Update: Frontal 21 hat auch einen schönen Vergleich: das ist zweieinhalb mal so viel wie der Bund pro Jahr für Bildung und Forschung ausgibt.
Citigroup will absorb up to $42 billion of losses in the deal, with the FDIC covering any remaining losses, the government agency said Monday. Citigroup also will grant the FDIC $12 billion in preferred stock and warrants.Oh krass. Rauchende Trümmer. Die trauen sich nicht mal, die Höhe der Miesen anzusagen. Wow. Aber wartet, nichts ist so schlimm, dass man es nicht noch mal schlimmer machen könnte:The FDIC asserted that Wachovia didn't fail, and that all depositors are protected and there will be no cost to the Deposit Insurance Fund.HAHAHAHAHA, nee, klarer Fall, die sind nicht geplatzt, das war alles auf solidem Fundament gebaut!1!!
The FDIC knows which banks are at risk; it has a watch list with 117 institutions. The agency won't disclose their names because doing so could cause depositors to panic and pull out all of their funds.It won't take many more failures before the FDIC itself runs out of money. The agency had $45.2 billion in its coffers as of June 30, far short of the $200 billion Whalen says it will need to pay claims by the end of next year. The U.S. Treasury will almost certainly come to the rescue by lending money to the FDIC.
Guckt euch auch mal dieses grandiose Bild an. Der Mann links ist Paulson, der Finanzminister (Treasury Secretary). Der Mann rechts ist Bernanke, der Notenbankchef (Vorsitzende der Federal Reserve).
"We need a merger partner or we're not going to make it," (Danke, Dirk)
In a sign of how the financial crisis is hitting small investors, a huge money-market fund, the Reserve Primary Fund, announced Tuesday that it lost money as its net asset value fell below the hallowed $1-per-share level, the first time one of these conservative funds has had a loss in 14 years.Und warum? I called it:The culprit was debt securities it holds issued by Lehman Brothers Holdings Inc.Und das sind nur die ersten, die es zugeben. Die gute Nachricht ist: das ist nicht FDIC-versichert, d.h. daran wird FDIC jetzt nicht zugrunde gehen. Die schlechte Nachricht ist: deren Kunden blicken jetzt in die Röhre. Und das ist ein ultrakonservativer Fonds, das ist so das Material für die unspekulativen Baseline-Investments von Versicherungen und Rentenfonds.Völlig klar, wenn es bei den traditionellen Investments so schlecht aussieht, dann flieht das Kapital, und zwar normalerweise zum Gold. Und so ist es auch dieses Mal: Größter 24h-Goldpreiszuwachs in der Geschichte.
Update: Sie mußten die Börse auch am 2. Tag schließen. Krass. Meltdown-Woche.
Update: Die Russen hatten offenbar Anfang des Jahres Gold- und Devisenreserven im Wert von 100 Milliarden Dollar in Fannie Mae und Freddie Mac Anleihen investiert. Könnt ihr euch ja selber überlegen, was für eine tolle Idee das war. Sie haben dann zugesehen, wie das implodierte. Danke an Valerij für die Meldung, er gibt mir noch zwei Links auf Russisch dazu, falls jemand Russisch kann.
Lloyds TSB soll die HBOS zu einem offenbar überteuerten Preis kaufen (von der HBOS haben sie ja gestern noch geschrieben, die hätten gar kein Problem).
Nachdem die Agentur Fitch das Rating für HBOS am Mittwochvormittag von AA+ auf AA gesenkt hatte, war das Papier um mehr als 50 Prozent auf ein Rekordtief von 88 Pence gestürzt.
Aber keine Situation ist so furchtbar, dass Deutsche Staatsbanken sie nicht noch schlimmer verkacken könnten: Staatsbank KfW überweist Lehman trotz Pleite noch mal eben 300 Mio Euro. Hups. War ein Versehen.
The Financial Services Authority, in a rare public comment on a specific bank, said: "We can confirm that, as HBOS already stated, HBOS has a strong capital base and continues to fund satisfactorily."Au weia, das muss ja ganz schlimm sein, wenn sie sich schon dazu genötigt sehen…
Update: McCain beklagt "Gier und Korruption" an der Wall Street. HAHAHAHAHAHAHAHA, ausgerechnet McCain! Bwahahahaha, das haben doch die Republikaner so eingerichtet, als sie den Markt "dereguliert" haben! Das ist ja echt zum Totlachen. Was für eine Witzfigur, dieser McCain.
Und noch ein Schenkelklopfer: Barclays will die Brokersparte von Lehman Brothers kaufen. Barclays… DIE Barclays, die sich von Bear Stearns Klärschlamm haben andrehen lassen, und die selber kurz vor dem Crash stehen? Großartiges Entertainment!
Sorgen um das Bankensystem seien "nicht gerechtfertigt", sagte Bundesbank-Präsident Weber. Finanzminister Steinbrück bekräftigte, das deutsche System sei stabil. Die Äußerungen sind der Versuch, die Aufregung über die US-Bankenkrise zu dämpfen.
HAHAHAHAHAHA
Oh und noch ein interessantes Detail: Lehman hatte ja auch eine Deutsche Tochter, die Bafin anläßlich der Lehman-Pleite zugemacht hat. Das ist ein klarer Fall für den Einlagesicherungsfonds der deutschen Privatbanken, und ob der tatsächlich für echte Krisen aufkommen kann, oder ob er bloß eine PR-Luftnummer war, das wird sich jetzt zeigen. Achtet mal in den nächsten Tagen darauf, ob der Steinbrück sein Scheckbuch zückt :-)
Und so verkündet Captain Obvious in seiner Funktion als Sprecher des Weltwährungsfonds: "Der Internationale Währungsfonds erwartet als Folge der Finanzkrise einen enormen Umbruch im Finanzsektor". No Shit, Sherlock!
Einen hab ich noch: Lehman ist ja nicht nur eine Investment-Bank, sondern haben auch selbst Anleihen und Derivate rausgegeben. Die drohen jetzt natürlich auch alle zum Totalausfall zu werden. Das ist das erste Mal, das Zertifikateanlegern wegen Pleite des Emittenten Verlust droht. Und, wichtiges Detail dabei: Zertifikate sind nicht vom Einlagensicherungsfonds gedeckt! Der deckt nur Konten ab!
Erstmal zu Lehman: das war der größte Konkurs in der Geschichte der USA. Die hatten — festhalten — 613 Milliarden Dollar Schulden. Das muss man sich mal überlegen, WIE viel Geld das ist!
Das war dann auch ein schlechter Zeitpunkt für AIG, um nach 40 Milliarden Dollar Hilfe von der US-Regierung zu fragen. AIG covere ich ja schon eine Weile. Daraufhin brach ihnen der Aktienkurs um 52 Prozent ein heute.
Die Notenbanken haben dann auch erstmal zweistellig Milliardenbeträge in den Markt gepumpt, und daraufhin haben die Märkte in Europa immerhin nur mit 5% Minus eröffnet.
Was ich ja an dem Bank of America Deal nicht verstehe: an sich hätte ich gedacht, dass die sich anders herum kaufen, dass Merrill Lynch die Bank of America kauft, denn Merrill Lynch, hieß es bisher, habe das Gros ihres Klärschlamms rechtzeitig verkloppt gekriegt. Und so vermute ich fast, dass die Bank of America die gekauft hat, weil sie selbst sonst implodiert wären, und jetzt haben sie über Merrill Lynch immerhin ein paar schwarze Zahlen im Portfolio. Aber das ist natürlich nur Spekulation.
Update: Jörg schreibt folgende Veranschaulichung:
Wenn 1 Meter einen Betrag von 1 Mio. Dollar repräsentiert, dann sind 613 Mrd. Dollar ziemlich genau die Strecke, die man auf dem Flug Hamburg-München überfliegt.
Ansonsten in den Nachrichten: 9,2% der Ami-Hausbesitzer sind mit ihren Zahlungen im Rückstand oder werden gerade zwangsversteigert.
So sind inzwischen fast 18 Prozent aller amerikanischen Banken nicht mehr profitabel, eine Situation, die nicht lange durchzuhalten sein wird. […]Und ich sage euch: ein paar Milliarden hier, ein paar Milliarden dort, nach einer Weile kommt da richtig Geld zusammen! (Danke, Tobias)Im 2. Quartal 2008 nahm die Zahl der Problembanken um 27 auf nunmehr 117 Institute zu. Das ist angesichts der Gesamtzahl von fast 8500 Instituten nicht besonders viel. Besorgniserregender ist jedoch das Volumen der Assets dieser Banken, das von 26,3 auf 78,3 Milliarden Dollar anstieg.
Aber keine Sorge, die Heuschrecke muss nicht auch den Klärschlamm übernehmen:
Um potentiellen Kaufinteressenten entgegenzukommen, hat die KfW laut "Financial Times Deutschland" signalisiert, im Notfall zahlreiche riskante Wertpapiere zu übernehmen.Und so haben wir mal wieder lupenreinen Kapitalismus: Gewinne privatisieren, Verluste trägt der Staat.
MORE than 100 local councils, charities, churches, hospitals and nursing homes across Australia are sitting on a $2 billion black hole after buying subprime investments structured by Wall Street banks during the bull market but which are now potentially worthless.
Plunging stock prices on Wall Street mean the world's top two banks by market value - and three out of the top six - are Chinese.Singapore's investment funds Temasek and GIC have used the turmoil to make massive investments in the Western banking sector.
They're now the biggest shareholders of Merrill Lynch and UBS. They are both sitting on big paper losses as values continue to fall, but they will tell you this was a unique opportunity to gain that sort of foothold on Wall Street.
Andrew Cuomo also accused several senior UBS executives of dumping $21 million in personal holdings while pushing the securities to customers.Hahahaha, sehr schön.THE Royal Bank of Scotland is poised to unveil the biggest loss in UK banking history after taking a hit of almost £6 billion from the credit crisis.Britain’s second-largest bank is this week expected to reveal a pre-tax loss of at least £1 billion for the first six months of the year, with analysts warning it could slide to as much as £1.7 billion in the red.
Wegen des schwachen Marktumfelds blieb das Investmentbanking - der einstige Wachstumsmotor der Bank - in den roten Zahlen. Eine schnelle Belebung stellte Deutschlands größtes Geldhaus nicht in Aussicht. Als Gewinnbringer erweist sich dagegen in Krisenzeiten das Privatkundengeschäft, in dem die Bank auch durch Zukäufe wachsen will.ACH NEE, Deutsche Bank, das fällt euch aber spät auf. Nachdem ihr mich durch miserablen Service und durch aktives Behandeln als Kunden 2. Klasse weggeekelt habt. Und ich werde da nicht der einzige gewesen sein. Nein, danke, bei euch werde ich nie wieder Kunde.
Der Geldkonzern musste im ersten Halbjahr faule Kreditpapiere im Wert von 120 Millionen Euro abschreiben. Das Finanzanlageergebnis sank damit um rund 142 Prozent auf minus 79 Millionen Euro.Hinzu kamen Wertberichtigungen noch gehaltener Papiere von 197 Millionen Euro. Das Handelsergebnis fiel dadurch mit 67 Millionen Euro um 60,4 Prozent niedriger aus als vor Jahresfrist.
BATTERED US investment bank Merrill Lynch has sold off a $US30 billion ($31.3 billion) face-value tranche of toxic CDO mortgage assets to Texan group Lone Star Funds for $US6.7 billion, dumping them for the equivalent of 22c in the dollar, financing 75 per cent of the knockdown purchase price and taking a write-down of $US4.4 billion.Seht ihr das? Merrill Lynch gibt denen auch noch 75% des Preises als Kredit, damit sie ihnen das bloß abnehmen! Muhahahaha.
How did NAB get caught in $1.2 billion mess? They had a number of big clients who wanted to invest in these US housing loans. They were sucked in by the 'triple A rating' given to the securities by the rating agencies. They did not take into account that the monoline insurers who guaranteed some of the loans had no substance. To become a player NAB took out $1.2 billion in these triple A securities and 90 per cent of it has been lost.Und dann folgender Lacher:Fortunately it only has a small exposure to the bad loans.Wenn eine Milliarde "small" ist…Update: das hat den Aktienkurs deutlich gesenkt:
On 25 July 2008, NAB's announcement of an additional $A830m provision associated with deterioration in US real estate markets triggered the biggest single-day fall in its share price in 21 years, wiping over $A7bn from the stock's value.
The banks, owned by First National Bank Holding Co. of Scottsdale, Ariz., are the sixth and seventh to fail this year as the financial-services industry grapples with failed loans stemming from the worst housing slump since the Depression.Der Hauptgrund, wieso es in den USA gerade keinen monströsen Run auf die Bank gibt, ist, dass die Leute kein Guthaben sondern Schulden bei ihren Banken haben :-)
Wachovia Corp., the U.S. bank that hired Treasury Undersecretary Robert Steel as chief executive officer two weeks ago, reported a record quarterly loss of $8.9 billion, slashed the dividend and announced 6,350 job cuts. The stock slumped as much as 10 percent in New York trading.
Spain postponed a planned sale of 15-year bonds as investors shunned the debt on concern the fastest inflation and slowest economic growth in more than a decade will erode returns.Das ist eine Sache bei Staatsanleihen, die offenbar viele nicht verstehen. Der Staat gibt einem mehr Geld zurück, in dem Sinne dass auf dem Papier eine größere Zahl steht, aber nicht mehr Wert. Natürlich gibt einem der Staat nicht mehr Wert zurück. Wo soll der denn auch herkommen? (Danke, Uwe)
Barclays Capital has advised clients to batten down the hatches for a worldwide financial storm, warning that the US Federal Reserve has allowed the inflation genie out of the bottle and let its credibility fall "below zero".Was ich ja immer den Lacher finde bei sowas: die tun alle immer so, als sei das keine Absicht, was da gerade passiert. Der Fed tut genau das, was ich auch tun würde an ihrer Stelle: Die Amis sind so dermaßen hoch verschuldet, dass es ausser einer fetten Inflation keinen Ausweg mehr gibt. Die können das unmöglich zurück zahlen. Die Welt ist ja so blöde gewesen, den Amis Geld in Dollar zu leihen. Wenn die Amis jetzt also Megainflation machen, dann können sie die Schulden (in dann wertlosem Klopapier-Geld) zurückzahlen, und die Schuldner sind die Gelackmeierten. Es ist völlig sonnenklar, dass das genau so laufen muss. Insofern muss man das Geheule jetzt als das sehen, was es ist: Geheule. Den Idioten fällt jetzt gerade auf, dass sie ihr Geld nie wieder sehen werden.
The Royal Bank of Scotland has advised clients to brace for a full-fledged crash in global stock and credit markets over the next three months as inflation paralyses the major central banks.
"A very nasty period is soon to be upon us - be prepared," said Bob Janjuah, the bank's credit strategist.
A report by the bank's research team warns that the S&P 500 index of Wall Street equities is likely to fall by more than 300 points to around 1050 by September as "all the chickens come home to roost" from the excesses of the global boom, with contagion spreading across Europe and emerging markets.
Wenn man das so sieht, dann ist völlig klar: das wird nie jemand zurück zahlen können. Daher denkt der Fed auch laut darüber nach, das gleich permanent so zu machen.
The Bradford and Bingley, Britain's biggest buy to let mortgage lender is expected to announce another profits warning later today as its Chief Executive abandoned the sinking ship ahead of a £300 million originally heavily discounted rights issue at 82p, which given Friday's close of 86p and today's expected price slump looks increasingly vulnerable.Und dann haben sie da einen Aktienkurs-Chart, wo der Aktienkurs von 450 auf unter 100 Pfund abstürzt — wenn auch seit August 2007.
In another sign of the intense pressure on leading banks, Deutsche Bank is attempting to offload some of its €35 billion (£28 billion) of toxic debt to a consortium of private-equity firms.ACH. Bisher sah das doch immer so aus, als hätte die Deutsche Bank das relativ cool gehandled und ihren Giftmüll an die IKB verkloppt, kurz bevor er zu stinken begann. Und bei der Deutschen Bank sind das gar nicht mal Junk-Hypotheken:Deutsche Bank is understood to be talking to a number of private-equity funds about a disposal of some of its backlog of loans to venture-capital firms.Das ist dann wohl tatsächlich die nächste Iteration der platzenden Kredite, die "Risikokapitalgeber". War ja auch klar, seit gut zwei Jahren ist offensichtlich, dass es eine zweite Dotcom-Blase gibt, alle möglichen wertlosen Firmen kriegen plötzlich Kapital und strömen auf den Markt. Der Kracher bei der Deutschen Bank ist:The value of leveraged loans sitting on Deutsche’s balance sheet is greater than its shareholder equity. The bank is planning to sell on the loans to the private-equity funds at a loss to free up its balance sheet, according to market sources.Ich übersetze das mal kurz, weil es so krass ist: deren The sum, offered across two auctions, is in addition to $260bn provided in short-term loans to the end of March.Ein paar Milliarden hier, ein paar Milliarden dort, nach einer Weile kommt da richtig Geld zusammen!Und wo wir gerade beim Fed sind: das tolle neue "discount window" kommt gut an:
The 20 primary dealers borrowed $37 billion from the discount window on Wednesday, $8.2 billion more than the previous week. For the entire week, loans to the 20 primary dealers averaged $32.9 billion a day, up $19.5 billion from the previous week. […]The banks borrowed an additional $75 billion from the other Fed program established this month to boost liquidity in the markets. In a new program that lets the big firms swap illiquid mortgage-backed paper for highly sought-after Treasurys, the Fed offered $75 billion to the banks. But the banks submitted bids totaling just $86.1 billion, for a low bid-to-cover ratio of 1.15.
Na dann ist ja alles im grünen Bereich.
Oh und die IKB braucht auch noch eine weitere Finanzspritze.
Angesichts dieser ganzen Boom-Nachrichten rückt dann auch die Bundesbank von ihrer Wachstumsprognose von 1,6 Prozent ab.
"We have tested the window because we want to remove the stigma from the window," said Morgan Stanley Chief Financial Officer Colm Kelleher in an interview yesterday, referring to the Fed lending program. "It's meant to be there for normal business. It's not meant to be there as a last-recourse thing."Erin Callan, chief financial officer of Lehman Brothers Holdings Inc., said the company used the window Tuesday night, adding: "We wanted to show some leadership."
Michael DuVally, a spokesman for Goldman Sachs Group Inc., said his firm also is "testing" the Fed facility, which opened Monday, and will use it "if doing so makes sense from an economic and funding diversification point of view."
BWAHAHAHAHA, leadership! Muhahahaha, ich lach mich kaputt.
Celebrated buyout firms like the Blackstone Group and Kohlberg Kravis Roberts & Company, hailed only a year ago for their deal-making prowess, are seeing their profits collapse as the credit crisis spreads through the financial markets.Investors fear that some of the companies that these firms bought on credit could, like millions of American homeowners, begin to buckle under their heavy debts now that a recession seems almost certain. The buyout lords themselves suddenly confront gaping multibillion-dollar losses on their investments.
Oh wäre das schön, wenn die dann zur Liquiditätsgewinnung die ganzen Wohungsbaugesellschaften in Deutschland wieder abstoßen müssten, und die in die Hände von ethischen Investoren fielen.On a day in which the stock market tumbled to its lowest point in two years and rumors flew that a major Wall Street firm might be in trouble, Blackstone said Monday that its profit had plunged.Auf der anderen Seite sind auch die Chinesen fett in Blackstone investiert, weil sie ihre Spielgeld-Dollars ja irgendwo lassen mußten. Vielleicht kaufen die dann den Rest der rauchenden Ruinen auch noch auf. (Danke, Thomas)
Eine "Vielzahl von Marktgerüchten" über die Zahlungsfähigkeit der Firma habe die Lage verschärft, sagte Bear-Stearns-Chef Alan Schwartz. In den vergangenen Tagen hatte es wiederholt Gerüchte an den Finanzmärkten gegeben, Bear Stearns habe Liquiditätsprobleme.Seht ihr, so ist das. Ihr macht immer alles kaputt mit euren Gerüchten. (Danke, Balu)
"The TAF … allows the banks to borrow money against all sort of dodgy collateral," says Christopher Wood, analyst at CLSA. "The banks are increasingly giving the Fed the garbage collateral nobody else wants to take … [this] suggests a perilous condition for America's banking system."Bwahahahahahaha, genau, lasst es doch einfach den Steuerzahler fressen! Druckt mehr Spielgeld nach!
Es ist eine klare Deadline, die der Gouverneur von New York den großen Kreditversicherern setzt: Drei bis fünf Arbeitstage gebe er den Unternehmen noch, um frisches Kapital zu finden, sagte Eliot Spitzer laut "Financial Times" vor dem Finanzausschuss des US-Abgeordnetenhauses in Washington. Wenn nicht, so die implizite Drohung, würden sie von staatlicher Seite aus zerschlagen, vor allem um die Kredite von Kommunen und Gemeinden zu retten.Muhahahahahaha
Der IKB-Großaktionär, die staatliche Förderbank KfW, hatte bereits 8,1 Milliarden Euro überwiegend in Form von Garantien zur Verfügung gestellt, eine weitere Milliarde kam aus dem Bankensektor. Weitere Mittel kann die KfW nicht aufbringen. Sie bat deshalb erneut die privaten Banken um Unterstützung. Am Mittwoch trifft sich der Verwaltungsrat der KfW, um über die IKB und deren geplanten Verkauf zu beraten.ACHT MILLIARDEN hat der Steuerzahler da schon reingepumpt?!? Krass.
Glaubt man der renommierten Times of London, stehen zahlreiche europäische Hedgefonds vor einem Desaster. In ihrer Online-Sonntagsausgabe schreibt das Blatt, bis zu zehn europäische Hedgefonds hätten vergangene Woche ihre Auszahlungen an ihre Klienten eingestellt. Die Zahlungseinstellungen seien Notmaßnahmen gegen einen drohenden Kollaps der Hedgefonds. Bereits schon vor den Turbulenzen der vergangenen Woche hätten etwa zwei Drittel der in London ansässigen Hedgefonds zwischen 4 und 10% ihres Werts verloren. Der Schaden habe sich vergangene Woche deutlich verschlimmert.Ich kann nicht sagen, dass ich da jetzt großes Mitgefühl entwickeln kann.
One of Britain's biggest property funds was forced to shut its doors to withdrawals yesterday after the slump in commercial prices triggered panic selling by small investors. […]Scottish Equitable said yesterday that 129,000 small investors in its £2bn property fund will not be able to access their money for up to a year, although payments relating to regular income already being paid, retirements and death claims will not be affected.
It said the fund, invested in London office blocks and shopping centres across Britain, no longer had sufficient cash reserves to meet demands from investors wanting to withdraw their money. Its "buffer fund" was down to 1% of its total assets, instead of the usual 10-15%.
It had already cut about 2,500 jobs last year after shutting its sub-prime mortgage unit that lent to borrowers with poor credit histories.Und hier ein bißchen Perspektive zu Merrill Lynch:Merrill Lynch, a firm one-third the size of Citigroup, posted an equally huge fourth-quarter loss of $9.8 billion on Thursday, fueled by write-downs totaling $16.7 billion, more than double the firm’s 2006 profits.
Es ist einer der größten Kursstürze, die je im Deutschen Aktienindex vorkamen. Die Titel des Immobilienfinanzierers Hypo Real Estate brachen heute um rund 37 Prozent ein. Regelrecht panisch warfen die Anleger ihre Aktien auf den Markt. Das Münchener Unternehmen verlor nach Reuters-Berechnungen insgesamt rund zwei Milliarden Euro an Börsenwert.Meine Prognose: da geht noch was. :-)Im Sog der Hypo Real Estate gingen auch anderen Finanzwerte in die Knie. Aktien der Commerzbank fielen um mehr als acht Prozent, die Papiere der Deutschen Bank verloren mehr als zwei Prozent. "Das ist eine Schockwelle, die sich durch alle Bankaktien durchzieht. Das hatte man wirklich nicht auf der Agenda", sagte ein Händler.
Citi (die Größte Bank der Welt) wurde gerade runtergerated, weil sie nach Ansicht von Analysten eine zu dünne Kapitaldecke haben, wenn sie nur 2,8% ihrer Einlagen als Cash vorliegen haben, der US-Durchschnitt liegt bei 5%. Schon das ist ja im Grunde eine Lachnummer.
Und zu allem Überfluß ist der kanadische Dollar jetzt 1,06 US-Dollar wert, das freut mich persönlich ja sehr, denn die Amis haben sich seit Jahrzehnten immer über die Kanadier lustig gemacht, weil deren "kommunistisches Gesundheitssystem" und ihr "wertloses Geld" ja zeigten, was das für ein wertloses Land ist. Und jetzt haben die nicht nur ein besseres Gesundheitssystem, sie haben auch die wertvollere Währung :-)